跟风式投资可否少一些 来源:环球时报 更新时间: 2011-01-14
2010年最后一个月,作为国内视频行业的老大和电子商务老兵,优酷和当当在美国上市,国内互联网界和媒体一片叫好声。李开复在微博中对此事件的评价是“投资银行用五岁小孩都能懂的语言包装了这两家公司”,一个是“中国的Youtube(全球最大的视频分享网站)”,另一个是“中国的Amazon(亚马逊网络书店)”。这个言简意赅的总结,让我们再一次见证了模仿的“伟大力量”,也让我看到欢欣鼓舞的业界背后,中国互联网创新精神与风险投资盈利追求之间的矛盾与困境。
风险投资既是这些企业创生的衣食父母,又是这些企业上市瞬间最大的受益者,所以他们的思维倾向和投资好恶是能够左右企业战略的重要力量。
长期以来,作为弥补国内金融市场不足的一种方法,赴海外上市已经成为诸多互联网企业融资和发展的战略高地,这也使得风险投资的脸色成为企业战略方向的依据。企业上市、股票发行之后,什么内容最吸引海外普通非机构投资者的眼球?就是用美国的成功先例简单叠加上中国概念的复制项目。所以,国外风险投资进入中国以后,非常青睐对美国成功企业进行抄袭的中国企业,这个“经验”又教给了国内的本土风险投资,都觉得这是既安全又稳妥的投资方法,再也不用在风险上担惊受怕了。这样的举动使得现在只要涉及互联网创业,创新者就被一些人认为是傻子,“聪明人”都去复制和抄袭,他们在风险投资商的带领下,将目标锁定创业板和海外上市,幻想一夜暴富。
美国投什么项目,中国就跟着投一个复制或者抄袭的项目,这不是学习,而是跟风。如果舍弃掉创新这一最重要的投资元素,风险投资在中国就无法成为创新投资,也没有资格称为创业投资,只能叫做“跟投”,即跟风投资。
美国的风险投资因为硅谷的成功而声名远播,中国积极引入风险投资机制的目的也是想学习硅谷模式。然而,目前风险投资在中国不仅没有学来硅谷模式,反而和本土创投在相当程度上扼杀了互联网创新。
本来风险投资应该是私募基金当中最有意愿承担风险和追求超额回报的一支。但审视风险投资在中国的表现,无论是海外还是本土的风险投资,都越来越追求相对稳定的收益。虽然这种方式投资回报率也不低,然而却距离真正的风险投资越来越远:既不愿意承担风险,也没有寻找创新和支持创新的冲动,同时也就很难获得传奇般的资本收益。风险投资追求盈利是可以理解的,但在中国这个机遇爆炸的时代,风险投资者还是应该转换一下思路,多一些理想主义情怀,发挥自己的资本杠杆作用,鼓励和发掘那些有创新潜力甚至有些许苗头的中国项目。这样的风险可能比“跟风投资”更大,但理应成为中国崛起时代风险投资者的历史使命。