美联储印钞是想玉石俱焚? 来源:环球时报 更新时间: 2010-10-25
美联储主席伯南克近日公开发表讲话,表示美联储已经做好准备,可以再次往金融系统中注钱。换句话说,伯南克主席又要开闸放水稀释美元。所谓量化宽松政策,是伯南克先生的首创发明,说到底就是乱印钞票。他自己也承认,“这种购买债务的战略基本上还没有被检验过”。既然如此,伯南克如何就敢用这等虎狼之药?更何况,乱印钞票的做法他已试验过了,效果并不灵验,美国失业率仍然保持在9.5%左右,经济增长也是有气无力。
伯南克等设计的刺激方案的理想流程是:印出钞票,变相降低利息,银行、商人和百姓手中可以有更多的钱。大家都有钱生产、消费,形势就能小好而大好,而且越来越好。很遗憾,美国增多的货币并没有流入需要资金之处。钱从美联储出来后基本上是三个流向:一部分流入股市,以供金融机构炒股;银行和大公司截留一部分,用以囤积黄金等贵重金属或大宗产品;另有相当一部分流入国外经济增长较快的市场。
伯南克乱印钞票,美国普通百姓还是没有钱消费,但华尔街有的是钱。预期2010年华尔街又要大手分钱,三十多家主要金融机构的从业人员大约可分得1440亿美元,比2009年的1390亿美元还要多出4%。这还不算各位高管本人或通过其所在机构在资本市场投资的收入。从华尔街的情况看,资本市场开心之日,就是劳苦大众难受之时。
人们已经达成共识,负债过重或杠杆举债是造成金融危机的重要原因之一。影片《华尔街》续集《金钱永不眠》中有一句台词,说是“杠杆举债是所有邪恶投机之母”。然而,金融危机两年过去了,杠杆举债在美国仍然是大行其道。
伯南克主席岂能看不出来上述问题?如果明白其中的奥秘,伯南克主席为什么要蛮干呢?他实在也是没有办法。刺激经济应该是财政政策和货币政策两手硬,但现在只剩下以伯南克主席为首的美联储这只孤掌。
积极的财政政策虽是政府替纳税人花钱,但经济衰退期间并不一定是坏事。美国的高速公路和许多公用设施需要翻修或扩建,借振兴经济之机由政府出面投资,可以一石二鸟。但美国是所谓的民主国家,政府的大笔资金支出需要由国会事先批准。这种做法理论上是不错,只可惜大多数情况下议员们并不代表广大选民的利益,而是代表少数利益集团的利益。国会中的共和党议员拼命阻挠奥巴马行政当局的任何财政政策。对这些共和党人来说,只要他们在台下,经济越糟越好,他们正好借机把民主党人赶下台。伯南克真是一位好主席,勇挑重担,财政部不便花钱,那就由美联储多印钞票。
另一方面,财政政策是以政府为主导,货币政策则是以私营部门的银行为主导。伯南克印发的美元首先是要送到华尔街那些金融家们的手里,经其手转发用户。而美联储从华尔街那里收购证券,势必提高那些金融资产的价格。这时候并没有什么真正的市场价格,因为美联储自愿进货做冤大头,美国人大讲特讲的透明度恐怕也在此时大打折扣。华尔街以及他们在中国的信徒总是强调市场经济,但那是要对金融寡头有利的市场经济,是挂羊头卖狗肉的市场经济。
伯南克肆无忌惮地稀释美元,还有一个不可告人的目的,那就是变相赖掉美国所欠其他国家的债务。当然,此举也有点玉石俱焚的意思,因为美元稀释也害了美国本国的债权人。不仅如此,许多国家的货币仍然与美元挂钩。伯南克的货币政策一出,国际资本市场顿时鸡飞狗跳,不少国家争相贬值自己的货币,生怕自己的出口受影响。如此一来,货币贬值和通货膨胀在全世界范围内都将愈演愈烈。