《通胀经济来了》新书资讯
来源:其他 更新时间:
2011-01-14
内容简介
由美国次贷危机引发的全球金融危机,世界各国向经济体注入了巨大的流动性,埋下了通胀的隐患,但是,除了通胀之外,更要看到经济形态已经改变,政府成为经济增长的源泉,通胀成为维持经济增长的制度安排,一句话,我们已经进入了通胀经济时代。
通胀经济时代需要有新的经济思维,赵晓教授根据自己多年的深厚研究,带你深入通胀经济的内核,看清通胀经济的本质和规律,为你讲述通胀经济的应对之道,助你把握通胀经济学思维,实现资产的保值增值。
作者简介
赵晓,北京科技大学经济管理学院教授、博士生导师;原国资委研究中心宏观战略部部长。中国最活跃和最具社会责任感的经济学家之一。关注民生,为弱势群体倡言,是从伦理角度比较不同市场经济并反思中国经济转型缺陷的中国经济学家第一人。
陈光磊,北京大学经济学博士。
编辑推荐
通胀成为政府维持经济增长的制度安排,我们已经进入了通胀经济时代。我们不能只关注通胀,更要具有通胀经济思维。
如果你只有萧条经济学的思维,在2009年房地产一定给了你一个深刻的教训。
如果你具有通胀经济学思维,则2009年或许你已经放手一搏并大有斩获。
价值千万的经济学思维;
一份助你保护财富免遭剥夺的指南;
不想被泡沫消灭,赢得资产保卫战,就看《通胀经济来了》;
去年读《金融的逻辑》,今年读《通胀经济来了》。
权威推荐
茅于轼、巴曙松、王安、方竹兰、刘明远、赵留彦、陆云航、杨沛霆、王忠明、李肃、王子恢、林永青、朱大鸣、汤国昌共同推荐
所谓通胀经济,不是一般的通货膨胀或通货收缩,而是以通胀来维持经济的制度安排。这在中国特有的经济政治结构下,是一种很自然的发展道路所导致的局面。
——茅于轼 天则经济研究所所长
“今后世界经济进入政府直接干预的时代,由于各国政府投入货币拯救泡沫,必将使世界经济进入一个政府持续干预经济的时代。”最近,欧洲经济形势的剧变就说明这个趋势,以冰岛、希腊等为代表的政府危机时代已经到来。如果说,去年是银行与企业的危机,之后将是政府危机。这个连锁反应正在形成。
——杨沛霆 《中外管理》杂志社总编
关于通胀,我印象中有一句十分有趣的评论,说:世界上大多数钱财的抢劫,往往并不是用枪,而是用笔,通过用笔签发的货币发行。从这个意义上说,欧美国家为了应对危机所进行的大量货币发行,也就意味着抢劫正在启动,值得我们关注。
——巴曙松 国务院发展研究中心金融研究所副所长 博士生导师
中国银行业协会首席经济学家
以赵晓之才具,如本书所示,对宏观经济,包括通胀问题,作出充满睿智的深入解析与预测,显然是不成问题的。但问题在于,一旦被他“不幸而言中”,那倒是真成大问题了。
——王忠明 全国工商联副秘书长
一本深刻揭示了我们刚刚经历的金融危机根源的书,一本启示我们从新的经济学视角优化经济系统运行的书,也是一本提供了思考政府经济行为新思路的书。
——方竹兰 中国人民大学经济学院教授
政府成为经济增长的源泉,经济演变为通胀经济,掌握通胀经济思维成为必须。谁先掌握,谁掌握得好就可以先赢得优势。
——刘明远 中国人民大学经济学院教授
通货膨胀是财富最大的敌人,尽管我们可能意识不到这一点,然而我们银行账户中资产的购买力的确在像冰棍一样慢慢消融。不仅是经济学研究者,即使普通百姓也应具有通胀经济的思维,做好自己的资产配置,规避通货膨胀对于财富的侵蚀。
——赵留彦 北京大学经济学院副教授
通胀经济意味着通货膨胀是一种可预期的长期性存在,通货紧缩只能是短期性存在。这一概念较好地刻画了当前经济的现状。为了在通胀经济中求生存谋发展,赵晓教授提出大家应该拥有通胀经济学思维,以准确地把握宏观经济走势,实现自己资产的保值增值,这是非常有意义的。
——陆云航 浙江工商大学经济学院副教授
赵晓同志,他总是雷人。从短缺经济学,到萧条经济学,如今蹦出了赵晓的通胀经济学,又称泡沫经济学!--把萧条的预期打掉,在通胀中等待下一轮危机。先前,赵晓同志又说,资本主义经济就是有教堂的市场经济,教堂净化了市场经济的恶毒。耶,同样雷人。遵循赵晓同志的意思:我们把腐朽的预期打住在死亡的边缘,在堕落中等待下一轮的加速--没有教堂,也不会腐朽呀。
——王安 《证券市场周刊》执行主编
中国人以前都不习惯喝啤酒,而现在每个人都会畅饮。当我们在为通胀担心的时候,赵晓及时而明确地提出了通胀经济的概念,并认为以通胀来维持经济的制度安排将成为一种常态。我相信这种判断,为未来的财富管理提出了一个新命题,那就是,如何正视通胀并学会泡沫化生存,让你的财富不被通胀“征税”。
——王子恢 搜狐网副总编辑 财经中心总监
美国政府就印了一些“纸”,并称之为“国债”(即“借条”),“押给”美联储;美联储能够做的也就是找来“另外一些纸”,印成“美元”,“借给”美国政府。这样1万亿美元就流进了市场,加上货币乘数的作用,还有美元作为世界货币的全球流动性,市场上的货币供应量就十倍、百倍地“被创造”出来了。
“通胀”只是一个比较隐蔽的经济学术语,而背后的实质可能是特权或掠夺、可能是集体无知或自欺欺人。
——林永青 价值中国网创始人
如果说通胀是一种税,那么通胀经济就是一种持续以通胀税的方式使得现金不断贬值从而迫使百姓消费的经济形态,如何处理好自己的财产,关乎到个人财富是否会被通胀吞噬,本书从逻辑层面对这个问题进行了阐释。
——朱大鸣 上海春之声集团总裁 著名财经评论人
现在世界已经进入了通胀经济时代,经济和财富的逻辑面目全非,人们必须转换自己的思维,否则,本就可怜的资产很可能被通胀吞掉,只有乖乖接受“通胀税”的剥夺。
——李肃 和君创业管理咨询集团总裁
这本书中另一个非常有参考意义的地方,就是告诉我们作为个人投资者,在这个“通胀经济”年代,如何把握投资机会,让资产价值能伴随经济增长和通胀一起上升,这才是我们面对“通胀经济”所应该采取的正面态度和投资心态。
——汤国昌 SKP(中国)国际管理咨询有限公司总经理
精彩观点
1.世界进入通胀经济时代
世界经济运行方式已经改变,增长方式也已经改变,政府成为经济增长的源泉,像美国“超级公司”那样的政府,可以把萧条的预期消灭掉,在通胀中等待下一轮危机。
通胀成为维持经济增长的制度安排,经济和财富的逻辑面目全非。每一次通胀都是对你财富的一次侵蚀,你必须具有通胀经济思维!
2.国际金融危机是一种宿命
这种宿命是根植于国际货币体系中的,是美元本位的国际货币体系内在缺陷所导致的。1994年墨西哥出现比索危机,1997年东亚出现经济危机,1998年俄罗斯出现卢布危机,新兴市场的货币和金融危机于20世纪90年代一度盛行,英镑危机,日本经济危机,美国次贷危机,这些都和国际货币体系有关。
国际金融危机是这个缺陷的自我释放和调整。
3.泡沫化生存将是常态
当经济处于增长的时候,会伴有一定的通胀。当经济处于衰退和萧条的时候,政府会通过刺激使得经济重新回到增长之中(至少看起来是这样的),而其中,发行钞票是使得经济看起来处于增长之中的最简单和最有效的方式,这种方式也会导致通胀。于是,从长期来看,经济始终上处于通胀状态之中。
因此,萧条经济只会是暂时和短期的,通胀经济将是持久和长期的。
4.每一次经济萧条都是投机的机会
泡沫化生存是常态。在通胀经济学思维看来,在宏观层面上,每一次经济萧条都是投机的好机会,是资产保值增值机会。而如果是萧条经济学的思维,认为现金为王,则通胀将会使得你的现金戏剧化贬值,通胀税将让你损失惨重,2009年中国房地产市场对很多人来说都是一个惨痛教训。
5.通胀经济是用一个泡沫掩盖另一个泡沫
政府成为经济增长的制造者,推行通胀经济,不过是以一个泡沫掩盖另一个泡沫。比如美国,纳斯达克崩溃的时候,是用房地产泡沫托住科技泡沫,次贷危机发生后,又用货币泡沫托住房地产泡沫。既然是泡沫,终归是要挤破的,在保持经济增长的同时,如何有效地挤出泡沫又不影响到经济,实现软着陆,这是需要政府努力的。
6.资产配置非常重要
作为个人来说,更多的是考虑如何对自己手中的资产做一个配置。这里的配置包括两个方面:一方面是资产类型的配置,一方面是资产物理位置的配置,如果有可能的话,最好还可以在不同的国家进行资产配置,这样当某个国家泡沫破裂的时候,还会有配置在其他国家的资产不会受到影响。
7.政府成为经济增长的发动机
为了执政的需要,政府需要经济实现增长,最起码要使得经济看起来处于增长之中。因此,当经济危机出现的时候,政府会通过各种手段去刺激经济,制造出自己的消费需求,使得经济至少表面上看起来又走上了增长的道路。
如此一来,政府以前只是经济增长模型中的外生变量,现在则成为经济增长模型中的内生变量。尤其是中国,这个现象尤其严重,政府消费已经是促进经济增长的重要源泉。
8.货币不灭
我们消费猪肉、大米等等,它们被使用之后,就会存在一种物质上的消亡或者是折旧,但是,货币不同,货币在使用之后是不会消失的。当货币被投入经济系统之后,会始终存在于系统之中,即使央行采取一定的方式对其进行回收,但是,这种回收是有另外一种形式的资产进行对价的。
本质上,货币是不灭的。货币不灭,也就是说,不同时期投入的货币都会积累在经济系统之中,它们都要求与商品或者服务进行交换,自然物价会上涨。
9.通胀经济是一种思维
虽然通胀经济的表现是持续长期的通胀,但是长期的通胀并不就是通胀经济。通胀经济不但是处于持续通胀的一种状态,更是一种经济增长的思维--政府会利用投放货币来刺激经济增长,而这会导致出现通胀。因此,通胀不但是表示价格的上升,而且是一种经济调整和存在的方式。
10.别只盯着CPI
在中国关注物价指数的时候,别只盯着CPI(消费者价格指数)。因为消费品篮子选择的问题,猪肉的价格在CPI中占到很大比重,CPI被戏称为由猪肉决定,它的实质,表现的是一个居民生存指数,也就是说,CPI更多的是说明基本生存资料的价格情况。
要想了解更准确的通胀情况,还应该关注PPI和GDP平减指数。
11.中国人传统的存钱方式是最糟的资产配置方式
中国人习惯把钱存在银行,手里有粮心中不慌。但是,在政府成为经济增长发动机后,总是保有现金成为最差的资产配置方式,因为,每一次通货膨胀,都会使得你所持有的现金贬值一次。如果你不希望自己的现金贬值,不希望自己曾经的血汗被吞没,那么,你就应该进行消费或者投资。不用就贬值,政府通过通货膨胀的方式,逼迫人们进行消费,这样,资金流动起来而不是沉淀下去,使得经济体又充满了活力,实现经济增长。
在线试读
一、20世纪90年代金融危机再思考
2004年,克拉斯莫尔·佩佐夫--一位奥地利经济学派信徒、在美国生活了9年的保加利亚人将美国喧嚣的20世纪20年代与当时中国火热的经济进行比较,并且得出结论:中国将不可避免地陷入一次大萧条,如同美国在20世纪30年代所经历的那样。
佩佐夫的预言固然值得警省,但事实上,中国改革开放以来,几乎一直沉浸在经济高速成长的蜜月当中,还没有经历过像样的萧条。
佩佐夫预言是基于罗斯巴德的《美国大萧条》一书,根据罗斯巴德解释,美国20世纪30年代大萧条的出现,是因为繁荣建立在美国20年代信贷扩张的基础之上,如同烟花,煊烂之后终归平淡乃至于寂寞。而2004年的中国正在经历一次通货膨胀性信贷扩张,其规模即令美国“喧嚣的20年代”也相形见绌。事实上,中国货币供应的增长速度达到了美国在20世纪20年代的3倍,股市一路繁荣,房地产市场更如火如荼。在这种情形下,通货膨胀将可能无法控制,政府除了急踩刹车和采取紧缩外毫无选择。过度投资必产生过剩产能、物价下跌以及利润下滑的不良后果,最终将经济引向萧条。
但中国并没有进入萧条,中国的增长一直持续到了2008年,只是因为金融危机而在第四季度自由落体式的下滑。即便如此,2009年的中国经济因凯恩斯主义宏观调控方法的运用,依然稳如泰山。
事实上,面对次贷危机引发的全球金融风暴的蔓延,各国政府在危机面前均采用了大规模干预经济的做法,新凯恩斯主义可以说大放异彩。而瑞典皇家科学院,也适时地将2008年诺贝尔经济学奖颁给了一直鼓吹这一学派的克鲁格曼,使得这一学派的声望达到了一个新高度,也使得凯恩斯主义对于反金融危机的政策主张更加理直气壮。
大致而言,这一派对于目前的危机有如下看法:首先是因为金融创新本身带来风险,因此需要小心谨慎;其次是因为政府的监管不力导致危机扩大化,因此政府应该加强监管;最后这是金融家的道德风险所致,是自由放任的资本主义的恶果,是自由市场败坏了人们的道德。总而言之,“看不见的手”是靠不住的,需要政府这只“看得见的手”对此加以管制。
克鲁格曼本人曾因预言了1997年东南亚金融危机而声名鹊起。除了高投资驱动型的经济增长亚洲模式不可持续的问题外,他也曾将那场危机归结为裙带资本主义和道德风险。但事实并非如此简单。裙带资本主义和道德风险在亚洲、欧洲、美国等全世界各地都是存在的,次贷危机中的投资银行并不比以前更贪婪。人们甚至可以争辩说,投资银行的贪婪与危机无关,在危机中贪婪没有突然增加,实际上在危机结束时它下降了。所以,将危机归结为市场,或者归结为贪婪,进而主张政府干预可能并无道理。
其实,当今国际金融危机的成因和传导更需要从国际货币体系的内在缺陷和系统性风险中去寻找。比如,日元汇率剧烈波动,尤其是1995年中期以后对美元的巨幅贬值,又成为诱发东亚金融危机的主要因素。亚洲金融危机时,主要受害国是泰国、马来西亚、印度尼西亚、韩国等四国,它们是这场危机的中心。它们的货币都是盯住美元的。当美元对日元的汇率升值时,它们的货币都对日元升值了。东南亚地区这时的经济增长点是日本在这些国家的投资,日本是它们的资本提供大国。当日元对这些国家的货币贬值时,所有来自日本的投资都枯竭了。日元投资对日元对当地货币的汇率及对它的预期很敏感。投资枯竭使这些国家经常项目出现巨额赤字,从而需要外国资本融资,然后这些国家就被投机者攻击,之后还形成了日元与其他东亚货币轮番贬值的“恶性循环”。也就是说,不是经济发展模式,不是金融体制,不是裙带关系,更不是贪婪,而是汇率波动导致危机的发生并使之恶化。
1994年墨西哥出现比索危机,1998年俄罗斯出现卢布危机,新兴市场的货币和金融危机于20世纪90年代一度盛行,这些显然都和当前的国际货币体系有关,可以从作为世界主要储备货币的美元汇率波动中探寻到成因。
……